破产重整典型案例 | 识别退市公司重整价值 “退市不退权”保障权利人权益

识别退市公司重整价值  “退市不退权”保障权利人权益

——江苏某股份有限公司重整案

【基本案情】

江苏某股份有限公司（以下简称某股份公司）是一家专业从事线缆用高分子材料研发、生产和销售的高新技术企业，受市场波动、对外投资失误以及关联方资金占用等影响，2022年触及退市条件终止上市。鉴于企业仍在持续经营具有重整价值，太仓法院坚持“退市不退权”的理念，裁定受理某股份公司破产重整，重点考量保留企业核心资产方案，将生产基地抵押资产纳入重整范围，显著提高可偿债资产规模以及普通债权清偿率，并保障了2.1万中小股民合法权益。

【典型意义】

本案是退市不清算、成功挽救退市公众公司的典型案例。府院联动效能充分发挥，工作专班在退市、股东会、债权人会议等关键节点做好信访接待与法律释明等工作。依法优化债权分类模式，对维系企业存续价值的核心子公司资产抵押债权，在不实质损害优先债权的前提下，设立“特别债权组”分类合理安排清偿方式，成功保留企业核心生产资产。法院严格审慎行使重整计划草案强制批准权，维护债权人清偿利益同时也兼顾了广大股民投资者合法权益。

（太仓市人民法院）